シェブロン、アナダルコを33ドルで買収

（写真提供：アナダルコ）

Chevron Corpは金曜日に、米国のエネルギー生産が記録を粉砕しているので、石油とガスの生産者Anadarko Petroleum Corpを米国の頁岩とLNGへの賭けで倍増する買収で330億ドルで買収すると発表した。

この取引により、シェブロンはエクソンモービル社に次いで4番目から2番目に大きな原油生産量のメジャーとなりました。米国のエネルギー生産量が急増している2つの分野 - 西テキサスとニューメキシコのペルム紀盆地からの頁岩、および液化天然ガス（LNG） - でシェブロンの到達範囲が拡大し、米国を世界最大のエネルギー輸出国の1つにしました。

コンサルタントのWood MackenzieのシニアアナリストであるRoy Martin氏は、次のように述べています。「このシェブロンは、現在「ウルトラメジャー」の仲間入りを果たし、ビッグ3がビッグ4になります。エクソンモービル、シェブロン、シェル、BPは今や彼ら自身のリーグに入っています。」

米国の原油生産は1日当たり記録的な1,200万バレル（bpd）であり、国内はLNGの3番目に大きな生産国であり、依然として重く依存している国々のためのより安価でよりクリーンな代替品として記録的需要を見ている。発電用石炭

Wood Mackenzieによると、合弁会社は今年、米国で1日当たり160万バレル以上の石油換算量（boepd）を生産すると予想されています。

シェブロンが支出を抑えるという誓約はエネルギー株の間でそれをお気に入りにしました、そのシェアは今年13.8パーセント上がりました。アナダルコの買収を相殺するため、長期に渡って150億ドル規模の資産を売却する計画だ。それでも、投資家は金曜日の午後にシェブロンの株を4.8ドル引き下げて120ドルにした。

Chevronの最高経営責任者であるMike Wirth氏は、今回の買収は同社にとって「非常に適している」と述べた。 「これは本当に株主価値を生み出すことです」とWirth氏はインタビューで語った。 「それは素晴らしい組み合わせです。それがこれを推進します。」

2016年にRoyal Dutch ShellがBG Groupを買収して以来、この取引は石油業界最大のものとなり、他のシェール生産者が関与しているとの推測が高まりました。また、ペミアン盆地の面積が広いアパッチ社の株価は2％上昇し、パイオニア天然資源社は10％上昇した。

今年、原油価格が急上昇したことで、シェブロンとより大きなライバルのエクソンモービルは、ペルム盆地、国内で最も豊富なシェール油田への投資を増やしています。

彼らの努力は、水平掘削と油圧フラッキングの進歩を通して業界に革命をもたらした中小企業による後退と同時に起こります。彼らは弱いリターンと投資家の不満のために支出を削減しなければなりませんでした。

Chevronは、すでにペルム紀盆地に230万エーカーの土地を所有しており、Anadarkoの買収により、テキサス州 - ニューメキシコ州との国境にあるペルム紀のデラウェア盆地を横切る75マイル（120 km）の通路が得られると述べた。

アナスタコの作付面積は「最も優れた場所」にあると、Rystad Energy社の分析責任者であるPer Magnus Nysveen氏は述べた。二畳紀のデラウェア盆地の。

IHS Markitによると、ペルム紀生産者は現在1日当たり約400万バレル（bpd）を汲み上げており、サウジアラビア以外のOPEC諸国の総生産量を上回る2023年までに550万bpdに達すると予想されている。

Anadarkoはまた、モザンビークLNGプロジェクトも行っています。これは、業界最大の計画されている現在の投資の一部であり、Wirthは、今年中に「遅かれ早かれ早急に」最終承認に進む予定です。そのプロジェクトからの費用は数年間で40億ドルに達すると予想されます。

Anadarkoとの提携は、メキシコ湾へのChevronの深海投資に追加され、コロラド州の米国ロッキー山脈での石油およびガス生産の拡大にも関与しています。

Anadarkoの株価は、木曜日の終値と比較してChevronが提供した39％のプレミアムを反映して、金曜日の朝に32％急増した。 1株あたり65ドルのオファーは、75％の株式と25％の現金で構成されていました。この取引には、アナダルコの150億ドルの債務を引き受けることが含まれています。

木曜日の終りの時点で、Anadarkoの株が23パーセント落ちた間、シェブロン株は過去2年間で25パーセントを得ました。その間、米国の原油価格は20％上昇しました。

テキサス州ダラスを拠点とする民間探査・生産会社Sponte ResourcesのCEO、Chris Widellは、次のように述べています。

Permianに資産を持つもう1つの会社であるOccidental Petroleum CorpがAnadarkoに1株当たり70ドル以上の入札を行っており、現在オプションを検討している、と情報筋は述べている。

頁岩を主張するメジャー
Anadarkoのようなより機敏な独立系生産者が頁岩掘削技術を開拓し、ペルム紀の面積を安くリースしたとき、Chevron、Exxon、Royal Dutch Shell PlcおよびBP Plcは頁岩ボナンザの第一段階をほとんど見逃していました。しかし、これらのメジャーはこれらの分野から利用可能な速いリターンを利用するために頁岩の取得を強化しました。小規模のシェール生産者が専攻学生の進歩に反応するにつれて、アナリストは別の統合の波を予測しています。

シェブロン氏は、現在約70ドルのブレント原油が1バレル当たり60ドルを超える場合、取引が完了してから1年後のフリーキャッシュフローと利益に追加すると述べた。契約締結時の40億ドルから年間自己株式の買い戻しを50億ドルに引き上げ、2020年から2022年にかけて150億ドルから200億ドルの資産を売却する計画だという。

取引の企業価値は500億ドルです。

アナダルコの株主は、アナダルコの株式1株につきシェブロン0.3869株および現金16.25ドルを受け取る。

取引が終わった後、誕生は合併後の会社をリードするでしょう。シェブロンは本社をカリフォルニア州サンラモンに置きます。

クレディ・スイス証券（USA）LLCはシェブロンの財務顧問であり、ポール、ヴァイス、リフキント、ウォートン＆ギャリソンLLPはその法律顧問です。

Wachtell、Lipton、Rosen＆Katz、Vinson＆Elkins LLPが法律顧問ですが、EvercoreとGoldman SachsはAnadarkoの財務顧問です。

（John Benny、Nivedita Bhattacharjee、Shradha Singh、Jennifer Hiller、David French、Scott DiSavino、Jessica Resnick-AultおよびGreg Roumeliotisによる編集、David Gaffen、Gary McWilliams、Patrick Graham、Sriraj KalluvilaおよびNick Zieminskiによる編集）