シェブロンはアナドラコのテイクオーバーバトルから撤退

米国の石油大手Chevronは、Occidentalの反対入札に続いて、Anadarko Petroleumの反対提案をしないと述べた。

シェブロンは、「アナダルコ石油公社との以前に発表された合併契約の条件の下で、それは反対提案をせず、そして４日間のマッチ期間が満了することを許すであろう。従って、シェブロンはアナダルコが合併契約を終了すると予想する」

石油メジャーによると、合併契約の終了時に、AnadarkoはChevronに10億ドルの終了料金を支払うことを要求される。

Chevronは4月12日にAnadarkoに 330億ドルの現金と株式の売買で入札した 。それから、4月24日、Occidental Petroleumはこの入札に対抗しようとし、アナダルコに380億ドル以上の現金と株式のオファーを提示した。 4月26日に、入札戦争の始まりであるように見えたもので、それからシェブロンはそれを言いました、そして、アナダルコはすでに合併計画に関する会議を始めていました。

Warren BuffetのBerkshire Hathaway IncがAnadarkoへの入札に100億ドルを申し出たと発表した後、Occidental Petroleum CorpはAnadarkoへの入札を修正し 、現金で支払う380億ドルの取引額を増やした。

Chevronの会長は、次のように述べています。Chevronの会長は、「あらゆる環境で勝つことは、いかなる理由で勝つことを意味するのではありません。コストと資本の規律は常に重要です。最高経営責任者（CEO）のMichael Wirth氏は、次のように述べています。「当社の優位なポートフォリオは、堅調な生産とキャッシュフローの成長、投資収益の増加、執行リスクの低減を推進しています。

それがうまくいかなければ、Anadarkoに対するChevronの入札は、2016年にRoyal Dutch ShellがBG Groupを買収して以来、石油業界で最大のものとなり、他のシェール生産者が関与しているとの推測が高まりました。

アナダルコへの入札に続き、オクシデンタルは、アナダルコの西アフリカの資産をフランスの石油大手トータルに88億ドルで売却することに合意したことを明らかにした。 Wood MackenzieのリサーチディレクターNicholas Browne氏によると、これはTotalがShellに次いで2番目に大きい国際石油会社（IOC）LNG売り手、そしてカタールガス、シェル、およびPETRONASに次いで4番目に大きいLNG売り手になるだろう。

この決定により、シェブロンの4分の1の規模の会社であるOccidental Petroleum Corpが、米国のシェールの魅力を再び証明したコンテストで勝者になる可能性があります。

Occidentalは、西テキサスのペルム紀盆地と米国のトップシェール地帯であるニューメキシコでの地位を強固なものにすることで、Anadarkoのノンシェール資産のほとんどを売却する計画を発表した。

アナリストらは、彼らが別の入札者が出現することを期待していないと述べた。 RBC Capital Marketsのアナリストは、木曜日のメモで、「業界は投資家により多くの資本規律を見せようとしており、もし他の訴訟者が入ってきたらほとんどの企業の戦略に大きく反するだろう」と述べた。

投資家たちは石油会社の株を売却して掘削への支出を増やし、株主の利益のために現金を使わなかったことで彼らを罰した。彼らは資本規律を求めており、これは年間4％増産し、4％の配当を維持することと定義されています。

そのアプローチの1つの結果：米国の石油とガスの合併と買収の価値は、買い戻しや配当よりも掘削に多く費やした投資家が株式を売却したことにより、10年ぶりの最低水準まで低下しました。

木曜日の早い取引でオクシデンタル株は5.8％減の56.70ドルで、アナダルコ株は2.8％減の73.72ドルだった。シェブロン株は3％増の121ドルだった。

ペルミアン盆地

アナダルコのための短いコンテストは二畳紀盆地におけるその資産の価値を強調した。広大な頁岩畑には、低コストの掘削技術を使って何十年もの間供給を生み出すことができる石油とガスの鉱床があります。

この地域の高騰した生産により、米国の石油生産は1日当たり1200万バレルに達し、ロシアやサウジアラビアを上回りました。
Occidentalは、合併契約に調印するのを楽しみにしていると述べた。この取引は依然として独占禁止法の検討に直面している。

Wood MackenzieのM&AリサーチディレクターのGreig Aitkenは、次のように述べています。「AnadarkoはChevronにとって素晴らしい機会を表していましたが、ポートフォリオの観点からは重要ではありませんでした。」Chevronはメジャーの間でうらやましい成長プロファイルを示します。彼は、ペルム紀に渡ってその低い王族の、連続した作家の地位によって支えられて、すでに米国のタイトオイルのリーダーである、と彼は言った。一般的に任意の買い手のための成果です。しかし、シェブロンはただ破っても満足していなかったようだ」と語った。

彼が付け加えた：「それ自身が発見した入札戦争は予想外であり、そしてChevronが当初Anadarkoのポートフォリオのために動くことを促した価値創造機会を侵食しました。Shevronはその事業開発において選択的である余裕があります。資本の規律に関するメッセージシェブロンは、米国中で優れた価値のある事業開発の機会を模索し続け、米国のタイトオイルスーパーメジャーとしての強みを発揮し続けると期待しています。」

Aitken氏は、Chevronの立ち去りも西洋人投資家の間で魂探しを促すかもしれないと付け加えた。 「シェブロンにとって買収金が多すぎるという事実は、オクシデンタルの価値創造能力に対する懸念を引き起こす可能性がある。550億米ドルを超える購入に対して買主の後悔を望んでいる者はいない」と彼は述べた。 「オクシデンタルはまだ、その取引に反対する一部の投資家との年次総会での戦いに直面する可能性がある。バランスシートのプレッシャーと高価な資金調達は、オクシデンタルにとっては今や現実である。ビジネス。"

（Jennifer Hiller、Shanti S Nairによる追加報告）