サウジアラムコが過去最高の256億ドルのIPOを達成

（写真：サウジアラムコ）

国営石油大手のサウジアラムコの新規株式公開（IPO）は史上最大だが、モハメッド・ビン・サルマン皇太子が長い間求めていた2兆ドルの評価額には及ばないだろう。

アラムコは、IPOの価格を1株当たり32リヤル（8.53ドル）で示しました。これは示唆的な範囲の最上位であり、声明で述べています。

そのレベルでは、アラムコの市場評価額は1.7兆ドルで、Apple Incを世界で最も価値のある上場企業として快適に追い越しています。しかし、今月後半にリヤド証券取引所で予想される上場は、元々皇太子が想定していた大ヒット作のデビューとはかけ離れています。

アラムコは、サウジの株式市場でいつ株が取引を開始するかについては述べていませんでしたが、2つの情報筋は12月11日に予定されていると述べました。

サウジアラビアは、1.7兆ドルの評価減があったとしても、海外からの温かい関心の後に1.5％の株式を売却するために国内および地域の投資家に依存していました。

サウジアラビアのファンドや企業などの機関投資家からの需要は1,060億ドルに達し、個人投資家の需要は126億ドルに達しました。

サウジアラビアの個人投資家約490万人が石油巨人の株式を購入し、そのうち31〜45歳の230万人が株式を購入しています。

アラムコのアドバイザーは、15％の「グリーンシュー」オプションを部分的または完全に行使し、取引の規模を最大294億ドルまで増やすことができると述べました。

石油輸出国機構（OPEC）が価格を支えるために石油供給の削減を深めるために準備を進めているので、価格設定は来ます。ロシアのような同盟国と今週取り引きを打つことができれば。

気候変動への懸念、政治的リスク、企業の透明性の欠如は、外国投資家を募集から除外し、5％の株式の国際的および国内上場を通じて1,000億ドルもの資金を調達するために王国を野心を捨てさせました。

1.7兆ドルの評価でも、国際機関は急落し、アラムコはニューヨークとロンドンのロードショーを廃止し、代わりにサウジアラビアの投資家と湾岸アラブの同盟国に1.5％の株式を販売することに集中しました。サウジアラビアの銀行は、株式に入札するための安価なクレジットを市民に提供しました。

オイルから多様化
IPOは、世界で最も収益性の高い企業の一部を売却し、石油から王国を多様化し、人口増加のために雇用を創出するために資金を調達するための長年の努力の集大成です。

アブダビ商業銀行のチーフエコノミスト、モニカ・マリクは、「IPO自体が調達した金額は、経済の規模と変革計画の中期資金要件を考慮して比較的抑えられています」と述べています。

「それにもかかわらず、他の資金調達分野と組み合わせれば、経済の多様化を目的とした投資計画を進めるための有意義な資本が存在すると考えています。」

政府は、特に9月にアラムコの石油施設が攻撃され、一時的に王国の石油生産量が半減した後、投資を愛国的な義務として促進しました。

株式購入に資金を提供するためのローンの公式プッシュと申し出にもかかわらず、他の新興市場のIPOと比べて、関心は比較的落ち着いていました。

今月の香港でのアリババの上場は、募集中の株式数の40倍の入札がありました。

情報筋は、サウジアラビアの湾岸同盟国の2つのソブリンウェルスファンドであるアブダビ投資局（ADIA）とクウェート投資局（KIA）がこの取引に投資する計画を立てていると語った。 ADIAはコメントを拒否しましたが、KIAはコメントのリクエストに応じませんでした。

サウジアラビアの市民には、会社の0.5％、または提供品の約3分の1が提供されました。これは、以前のサウジアラビアIPOと比較して前例のない小売提供です。

アラムコは2020年に750億ドルの配当を計画しており、これはすでにS＆P 500企業の中で最大のAppleの支払いの5倍以上です。

しかし、アラムコへの投資は、原油の価格と原油の世界的な需要の増加にも賭けられており、温室効果ガスの排出を削減するステップが展開され、電気自動車の使用が増加するため、2025年から減速すると予想されています。

IPOは政治的リスクも伴います。サウジ政府は、収益の大部分をアラムコに依存しており、会社を支配しています。

サウジアラビアは、昨年イスタンブールのサウジ領事館でサウジのジャーナリスト、ジャマル・カショギが殺害された後、イエメンでの戦争での役割について国際的な批判に直面しました。

（$ 1 = 3.7500リヤル）

（Hadeel Al Sayegh、Marwa Rashad、Rania El Gamalによるレポート、Saeed Azhar、Clara Deninaによる追加レポート、Susan Fenton、Mark Potter、Lisa Shumakerによる編集）